美 증시 9월 개장, 혼조 전망…인플레이션 데이터가 연준 정책 결정 좌우

미국 증시가 9월 8일(현지시간) 혼조세로 개장할 것으로 예상되는 가운데, 이번 주 발표될 8월 인플레이션 통계가 연방준비제도(Fed)의 다음 금리 결정을 크게 좌우할 것으로 보인다. S&P 500 선물은 소폭 하락세를 보이고 있지만 나스닥 선물은 상승 중이며, 채권 수익률은 오전 고점에서 하락해 주식시장에 숨 쉴 공간을 제공하고 있다. 지난 금요일 강한 고용 통계 이후 선물거래소(CME)의 연준 감시 도구에 따르면 다음주 회의에서의 금리 인상 확률이 60%로 책정되어 있다. 중동 지역의 장기 휴일 주말 동안의 전투로 유가가 상승했으며, 브렌트유는 한때 배럴당 99달러를 넘어섰다.

인공지능(AI) 분야에서는 오픈AI의 새로운 아스트라 모델에 대한 기대감이 높아지고 있다. 멜리우스 리서치의 벤 라이처는 아스트라가 "오픈AI의 귀환"을 보여준다고 평가했으며, 이는 AI 칩 및 하드웨어 거래를 지원할 것으로 예상된다. 엔비디아의 젠슨 황 최고경영자는 X(구 트위터)에서 아스트라가 10만 개의 그레이스 블랙웰 GPU로 훈련되었으며 "40만 개의 GPU가 다음으로 온라인에 올라올 것"이라고 밝혔다. 이러한 AI 기술 발전은 관련 칩 제조사들의 주가에 긍정적 영향을 미칠 것으로 보인다.

인텔은 올가을 CPU 가격을 추가로 10% 인상할 것으로 예상되고 있으며, 이는 시장 점유율 확대보다는 총이익률 개선을 목표로 하고 있다. 인텔 주가는 장 전 거래에서 거의 5% 상승했으며, 노스랜드 증권은 인텔을 보유에서 매수로 상향 조정하면서 턴어라운드의 실질적 진전을 언급했다. 또한 인텔 파운드리의 국가 안보 중요성도 강조했다. 정유 부문에서는 UBS가 마라톤 페트롤리움의 목표주가를 321달러에서 405달러로, 필립스 66을 235달러에서 300달러로, 발레로를 355달러에서 450달러로 각각 상향 조정했으며, 세 회사 모두에 대해 매수 등급을 유지했다. 정제 마진이 높은 상황이 지속되면서 이 부문이 시장에서 가장 인기 있는 종목군으로 남아 있으며, 디젤 크랙 스프레드(정제업체의 수익성 지표)가 지난주 사상 최고치를 기록했다.

화물 운송 분야에서도 긍정적인 신호가 나오고 있다. 시티그룹은 트럭 운송사 올드 도미니언 프레이트라인과 화물 중개업체 C.H. 로빈슨을 여름 동안의 부진 이후 보유에서 매수로 상향 조정했으며, 이는 투자자들에게 "합리적인 가격에 우량주를 매수할 기회"를 제공한다고 설명했다. 분석가들은 전반적으로 화물 사이클 전환점이 계획대로 진행되고 있다고 평가했다. JP모건은 페덱스 프레이트에 대해 매수 등급과 160달러의 목표주가를 제시하며 신규 커버리지를 개시했으며, 페덱스 본사로부터의 분사 이후 독립 기업으로서 수익성과 서비스 품질을 개선할 수 있다는 자조 기회(self-help opportunity)에 주목했다. 주가가 지금까지 부진했지만, 이러한 개선은 단기간에 이루어지지 않을 것이라는 점을 감안해야 한다.

우주 항공 분야에서 피벗 리서치는 스페이스X에 대해 매수 등급과 220달러의 목표주가를 제시하며 신규 커버리지를 시작했다. 분석가들은 스페이스X가 재사용 가능한 로켓 스타십의 개발을 성공적으로 완수해야만 투자로서 성공할 수 있다고 주장했다. 스페이스X에 대한 긍정적인 리서치가 계속 나오는 한, IPO 락업 만료로 인한 추가 주식 공급은 크게 우려할 필요가 없을 것으로 보인다. 헬스케어 기술 분야에서는 스티펠이 힌지 헬스의 목표주가를 96달러에서 115달러로 상향 조정했으며, 경영진과의 미팅 이후에도 매수 등급을 유지했다. 힌지 헬스는 주로 물리 치료를 위한 디지털 플랫폼이며 다른 의료 분야로의 확장을 목표하고 있다. 이 회사는 현재 분석가와 투자자들 사이에서 선호도가 높으며, 주가는 3개월간 47% 상승했고 연간 기준으로는 거의 2배가 되었다. 마지막으로 UBS는 이턴을 보유에서 매수로 상향 조정했으며, 분석가들은 적극적인 가격 결정과 더 나은 실행으로 인한 마진 개선이 곧 나타날 것으로 예상했다. AI 인프라 구축으로 인한 이턴의 전기 장비 수요가 여전히 강세를 보이고 있으며, 액체 냉각 공급업체인 보이드 서멀의 최근 인수로 이턴은 더욱 다각화된 데이터센터 공급업체로 거듭나고 있다.