트럼프 하이퍼리퀴드 발언에 옵션 거래량 폭증, 의심거래도 적발

트럼프 대통령이 암호화폐 거래소 하이퍼리퀴드의 미국 규제 진입을 언급하자 관련 옵션 시장에서 비정상적인 거래 패턴이 포착됐다. 지난 19일 미국 동부시간 오후 3시경 트럼프 대통령이 기자회견에서 "상품선물거래위원회(CFTC) 마이크 셀리그 위원장이 하이퍼리퀴드를 미국에 완전히 준수하는 방식으로 도입하기 위해 노력하고 있다"고 언급한 직후, 관련 주식과 암호화폐 시장이 급등했다. 이는 단순한 뉴스 반응을 넘어 거래 전에 미리 움직인 트레이더들의 존재를 시사하면서 시장 감시 당국의 관심을 끌고 있다.

하이퍼리퀴드 전략 주식(PURR)은 발표 직후 30% 급등하며 연초 대비 163% 이상의 수익률을 기록했다. 하이퍼리퀴드 거래소를 운영하는 HYPE 토큰은 18% 상승해 사상 최고가에 근접했다. 반대로 기존 파생상품 거래소들은 타격을 입었는데, 시카고옵션거래소(CBOE)는 3.5% 하락했고, 마이애미 인터내셔널 홀딩스는 3.1%, CME 그룹은 1.7% 각각 내렸다. 하이퍼리퀴드는 고수익 레버리지 파생상품인 '무기한 선물' 거래의 중심지로 떠올랐으며, 미국 거주자의 접근은 공식적으로 금지되어 있었다.

옵션 거래량의 비정상적 급증이 가장 주목할 만한 현상이다. 하이퍼리퀴드 옵션의 거래량은 30일 평균의 8배에 달했으며, 콜옵션 12만 건 이상이 거래된 반면 풋옵션은 8천 건에 불과했다. 트레이더들은 약 4만 5천 건의 콜옵션을 매수하고 2만 9천 건을 매도했다. 거래 프리미엄으로 약 1천만 달러가 오갔는데, 발표 30분 후 누군가가 11월과 12월 만기 8달러 행사가 콜옵션 2천 건을 약 51만 달러에 매수한 것이 최대 단일 거래였다. 이는 발표 직후 매수세가 얼마나 강했는지를 보여주는 사례다.

더욱 논란이 되는 것은 발표 전에 이루어진 거래들이다. 오후 3시 이전에만 약 200만 달러어치의 다양한 행사가와 만기의 콜옵션이 거래됐는데, 일부 거래는 무분별하고 성급한 매수의 흔적을 보였다. 특히 오전 11시경 누군가가 10월 중순 만기 8달러 행사가 콜옵션 719건을 각 90센트에 6만 5천 달러를 들여 매수한 사건이 주목된다. 당시 이 옵션은 단 67개의 미결제약정만 있었다. 발표 후 이 옵션은 개당 2.45달러로 뛰어올라 해당 트레이더는 장 마감까지 약 11만 1천 달러의 수익을 얻었다. 이는 공개 정보만으로는 설명하기 어려운 수익률이다.

CNBC 기고자이자 5억 달러 이상의 기관 자산을 운용하는 밀뱅크 다트무어 포츠머스의 공동 설립자 데니스 데빗은 "정의상 이들은 개시 거래였으므로, 누군가가 이 발표 앞에서 나가 대량의 업사이드 콜 개시 거래를 팔았다고 믿기를 원하는가"라고 의문을 제기했다. 그는 "희망컨대 그들은 견고한 알리바이를 가지고 있기를 바란다"고 덧붙이며 이 거래들이 내부 정보에 기반했을 가능성을 시사했다.

하이퍼리퀴드 전략의 CEO이자 아틀라스 머천트 캐피탈의 창립 파트너인 데이비드 샤미스는 수요일 장 후 통화에서 "우리는 미국 진입 방법을 오래 모색해왔고 CFTC가 매우 반응적이었지만, 트럼프가 기자회견에서 이를 말할 때 그것은 우선순위라는 의미"라고 말했다. 그는 또한 "새로운 규칙을 만들 수 없으며, 클래리티 법안이 통과되기 얼마나 어려운지 보면 알 수 있다. 현재의 기존 규칙으로 어떻게 작동하게 할지 파악해야 한다"고 설명했다. 클래리티 법안은 암호화폐에 대한 규제 체계를 확립하려는 법안이다. 이번 사건은 암호화폐 시장의 급속한 성장 속에서 규제 불확실성과 시장 투명성 문제가 얼마나 심각한지를 드러냈다.